La Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD), basée à Lomé et couvrant les huit pays de l’UEMOA, s’apprête à lancer une nouvelle série d’opérations financières d’ici la fin du premier semestre, selon Serge Ekué, son président. Depuis son arrivée en 2020, Ekué a mis en place plusieurs initiatives pour maximiser le potentiel financier de l’institution.

Parmi les actions notables, l’assurance-crédit joue un rôle clé. Dès 2021, la BOAD a souscrit une police d’assurance-crédit couvrant 44 milliards FCFA. En 2023, cette dynamique s’est poursuivie avec une nouvelle police couvrant 278 milliards FCFA, ce qui a permis de sécuriser 11% de son portefeuille de prêts, soit 322 milliards FCFA. Cette mesure permet de transférer une partie des risques de défaut à des assureurs externes, renforçant ainsi la qualité du portefeuille de la BOAD et optimisant l’utilisation de son capital.

« Grâce à cette assurance, nous avons économisé 80 milliards FCFA en fonds propres et redéployé 235 milliards FCFA pour de nouveaux projets », a déclaré Ekué. La BOAD prévoit d’élargir cette stratégie à des secteurs spécifiques comme l’immobilier résidentiel pour attirer des investisseurs spécialisés.

En parallèle, la BOAD prépare une nouvelle opération de titrisation de 100 milliards FCFA, axée sur le secteur immobilier résidentiel. La titrisation précédente, réalisée l’année dernière, portait sur 150 milliards FCFA à un taux de 6,10%. Cette nouvelle opération vise à créer des Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) pour attirer des investisseurs dans l’immobilier résidentiel, optimisant ainsi le bilan de la BOAD et augmentant sa capacité de prêt.

Une autre initiative clé est l’émission de dettes super subordonnées. En décembre 2023, la BOAD a mobilisé 100 millions de dollars en dettes super subordonnées et 30 millions en capital dur grâce à la Banque arabe pour le développement économique en Afrique (BADEA). Ce mécanisme permet à la BOAD de prêter l’équivalent de 300 millions d’euros grâce à l’effet de levier, augmentant ainsi sa capacité de financement sans modifier son actionnariat ni sa gouvernance.

« Nous sommes la première banque de développement au monde à réaliser une telle opération », a affirmé Ekué. La BOAD recherche actuellement 600 millions de dollars pour renforcer son capital, avec plus de la moitié de cette somme déjà mobilisée.

Malgré ces avancées, la BOAD doit faire face à des défis majeurs, notamment les tensions régionales et l’augmentation des dépenses sécuritaires. Ces contraintes limitent les ressources disponibles pour le financement du développement dans une région où la demande en énergie, santé et infrastructures est en constante augmentation due à une croissance démographique rapide.

Serge Ekué reste optimiste et compte sur une gouvernance solide et transparente pour attirer davantage d’investisseurs internationaux, avec des partenaires tels que l’AFD, la KfW, la Banque africaine de développement et la Banque européenne d’investissement pour renforcer la capacité de financement de la BOAD.